为什么叫无现金流

为什么有公司每股现金流为负?说明什么?

是本期的现金流出大于流入.

你好,我想问下为什么有的企业没有做现金流量表,现金流量表是可有可无还是到年末才做一次呢?

一般小企业都没做现金流量表,只在需要审计时才有做.不过,如果有时间的话,我倒是建议你学习做做,刚开始时我老是觉得现金流量太高深了,每次都做一半,实际上做了之后,有些关联关系就有进一步的认识.

如何计算自由现金流

首先,应该是税后利润+利息
①息税前利润加折旧减去所得税是经营性现金流量。尤其值得注意的是,在计算自由现金流量时,负债的利息费用不应当作为扣除项目,而扣除的纳税额反映的是在没有利息扣除情况下的支付额。
②资本性支出是企业为了维护或扩展其经营活动必须安排的固定资产投资,以此保证未来企业价值的增长。在许多现金流量预测过程中,人们常常假设各期资本支出与各期的折旧额相等。事实上,资本支出与折旧额两者之间的关系极为复杂,比如,在高速增长期,资本支出通常大于其折旧额,而处于稳定增长阶段,资本性支出和折旧额就比较接近。因此,人们便假设那些稳定增长企业的折旧额与资本支出两者相等,从而简化了财务估价过程。
③营运资本是流动资产和流动负债的差额。企业的性质不同,所需营运资本的数量也不同,例如,零售企业所需营运资本会超过一般的制造业。此外,营运资本的变动与企业的增长率也密切相关,高增长率的企业通常需要更多的营运资本。
由于企业自由现金流量为债务支付前的现金流量,它不受企业运用负债数额大小的影响,但这并不意味着由企业自由现金流量贴现而得到的企业价值与负债金额没有关联。因为过高的负债会导致企业加权平均资本成本的提高,从而引起企业价值的变动。
还有一种就是股东自由现金流量。它是指企业在满足债务清偿、资本支出和营运资本等所有需要后,剩下的可作为股利发放的现金流量。其基本公式为:股东自由现金流量=企业自由现金流量-债权人自由现金流量=息税前利润加折旧(EBITDA)-所得税-资本性支出-营运资本净增加+(发行的新债-清偿的旧债)。很显然,若企业无财务,即没有任何债务,无需支付利息和偿还本金,则股东自由现金流量等于企业自由现金流量。
简单地看一个案例其实说明不了什么问题,因为这个指标是从企业的全局考虑,是一个整体概念,不单纯只是数字之间的组合与计算。

为什么都说“现金流”比“利润率”更重要

利润率可能只是账面上的,款还没有收回来,就有各种可能,可能成为坏账,也可能很长时间才回来,利润很高,但手里没钱了,下一笔生意可能就做不了了,或者去贷款了、借钱了能做,但是迟迟收不回来货款,就会造成资金链断裂,公司就有破产的可能。
手里有现金,一笔生意的利润率可能不是很高,但是回款快,资金周转的快,可以做好多笔,这笔做完了,下笔马上能做,资金周转起来了,积累起来,就很可观了,同时手里有钱,心里踏实,没有欠款的压力,这就是手里有粮,心里不慌!

自由现金流怎么计算

首先,应该是税后利润+利息
①息税前利润加折旧减去所得税是经营性现金流量。尤其值得注意的是,在计算自由现金流量时,负债的利息费用不应当作为扣除项目,而扣除的纳税额反映的是在没有利息扣除情况下的支付额。
②资本性支出是企业为了维护或扩展其经营活动必须安排的固定资产投资,以此保证未来企业价值的增长。在许多现金流量预测过程中,人们常常假设各期资本支出与各期的折旧额相等。事实上,资本支出与折旧额两者之间的关系极为复杂,比如,在高速增长期,资本支出通常大于其折旧额,而处于稳定增长阶段,资本性支出和折旧额就比较接近。因此,人们便假设那些稳定增长企业的折旧额与资本支出两者相等,从而简化了财务估价过程。
③营运资本是流动资产和流动负债的差额。企业的性质不同,所需营运资本的数量也不同,例如,零售企业所需营运资本会超过一般的制造业。此外,营运资本的变动与企业的增长率也密切相关,高增长率的企业通常需要更多的营运资本。
由于企业自由现金流量为债务支付前的现金流量,它不受企业运用负债数额大小的影响,但这并不意味着由企业自由现金流量贴现而得到的企业价值与负债金额没有关联。因为过高的负债会导致企业加权平均资本成本的提高,从而引起企业价值的变动。
还有一种就是股东自由现金流量。它是指企业在满足债务清偿、资本支出和营运资本等所有需要后,剩下的可作为股利发放的现金流量。其基本公式为:股东自由现金流量=企业自由现金流量-债权人自由现金流量=息税前利润加折旧(EBITDA)-所得税-资本性支出-营运资本净增加+(发行的新债-清偿的旧债)。很显然,若企业无财务,即没有任何债务,无需支付利息和偿还本金,则股东自由现金流量等于企业自由现金流量。
简单地看一个案例其实说明不了什么问题,因为这个指标是从企业的全局考虑,是一个整体概念,不单纯只是数字之间的组合与计算。
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这里有个案例,可以看一下

堂堂大中华一个小小的财务问题反复提问了三次都没人答??

首先搞清楚,公司指的是公司融资结构含有债务,与项目本身盈利性没有关系,但是会影响项目最后收益的现金流。
你单纯地来看这个题目,它问的是一个项目的NPV,因此,应该用税后无现金流(通俗地说,就是你实际拿到手的现金流),来计算你这个项目的收益。题目已经直接给出了税后无现金流,你直接拿来用就好。如果题目给的是税前有现金流,那么你就需要结合公司来计算了,因为公司的结构影响你的项目税后现金流。
另外,吐槽一下,这个题目与日常的财务工作没有太大关系,理论性较强,你看,连UCF,Rwacc这些专业概念都出来了,所以一般的财务工作者不会回答你这个问题的。我本身是金融专业的,才明白你说什么。